太平洋证券股份有限公司郑磊，李林卉近期对电魂网罗进行询查并发布了询查求教《电子竞技宏构研运商，储备新游开启增长新篇章》，本求教对电魂网罗给出买入评级西瓜网，刻下股价为20.96元。
电魂网罗(603258)
求教摘要
立足竞技品类宏构游戏，打造国风电竞赛事品牌
电魂网罗建造于2008年，早期以MOBA+MMO类型的客户端游戏《梦三国》起家，该游戏于今已长线运营近15年。公司依靠自研智力慢慢完成端转手策略调治，于2019年刊行挪动端代表游戏《梦三国手游》；同期收购擅长养成模拟类手游的游动网罗，拓宽游戏品类。2012年公司领先提议“国风电竞”成见，并举办首届电魂文娱星赛季，慢慢打造国内具有代表性的国风电竞赛事品牌。
行业:优质研发商有望借宏构化趋势解围，电竞行业赋存后劲国内游戏行业龙头公司虽在特定品类具备强大实力，但仍无法作念到全品类袒护。因此，具备优质编削研发智力的公司有望在擅长游戏品类中酿成相反化上风，竣事在特定细分品类的破损。从细分赛说念来看，竞技类游戏领有受众广、异日付费后劲大的特色。况且，电竞游戏商场收入仍以高于游戏行业收入的增速发展，并复制了游戏行业此前端转手的趋势，挪动电竞游戏商场收入正处高潮通说念；重迭电竞已渐渐得回主流价值不雅认同，多项电竞赛事关爱度擢升西瓜网，未回电竞行业具备较大发展后劲。
公司看点:储备新游孝顺增量，电竞业务远景繁花
1）《梦三国》端游构筑基本盘：《梦三国》系列端游长线运营近15年，当今仍为公司主要功绩复古。2）储备新游有望孝顺新增量：两款自研储备家具值得关爱，其中《修仙期间》交融修仙题材及灵通全国游戏机制，通过无缝地面图和各类的玩法狡计增强游戏可玩性；《淡漠东说念主大作战2》通过引入AI对战机器东说念主优化“3v3v3即时乱斗”玩法，丰富玩家构兵竞技体验。3）电竞业务具备发展后劲：通过举办多项电竞赛事及建造孵化器和数娱文化产业园，公司已构建锻练的电竞赛事运营体系及完善的电竞产业链。异日，在多项电竞赛事关爱度擢升的配景下，公司电竞业务有望迎来新一轮发展。
熟女论坛盈利预测、估值与评级
咱们以为，公司老游戏活水渐渐趋于清晰，新一轮家具周期有望来岁开启，多款要点家具上线有望为公司孝顺功绩增量。此外，电竞业务有望受益于多项电竞赛事关爱度擢升迎来新一轮发展。因此，咱们瞻望公司2024-2026年营收分歧为6.32/13.25/15.79亿元，对应增速-6.6%/109.5%/19.2%，归母净利润分歧为0.92/3.74/4.66亿元，对应增速61.4%/307.4%/24.6%。给以公司“买入”评级。
风险提醒
政策监管趋紧的风险，游戏行业增速放缓的风险，游戏上线节拍、活水不足预期的风险。
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据计较，海通证券毛云聪询查员团队对该股询查较为潜入，近三年预测准确度均值为15.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.97亿，字据现价换算的预测PE为17.32。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。
以上实质为证券之星据公开信息整理西瓜网，由智能算法生成，不组成投资建议。
